Actuación de los fondos que invierten en renta fija corporativa
Los fondos de renta fija corporativa invierten en bonos emitidos por empresas (los de deuda pública invierten en bonos gubernamentales). Como tal se verán afectados por dos variables: los tipos de interés (subidas de tipos de interés afectan negativamente a la rentabilidad de estos fondos, y, al contrario, caídas de tipos de interés les afectan positivamente) y la calidad crediticia (una rebaja de calificación de la deuda de la compañía afecta negativamente a su rentabilidad).
Creo que para la parte de renta fija de una cartera de inversión, es más atractivo apostar ahora por la deuda corporativa que por la deuda pública.
En cuanto a la calificación Morningstar, si se refiere a las estrellas, lo que hacemos es comparar la rentabilidad y volatilidad pasada del fondo con los demás fondos de su categoría y de esa comparativa al fondo le damos de una a cinco estrellas en función de lo bien o lo mal que lo haya hecho en términos relativos.
Para nuestro rating cualitativo, no sólo analizamos la rentabilidad y riesgo sino también el equipo gestor, la entidad gestora, las comisiones y la solidez del proceso de inversión.
Tres fondos de renta variable española favoritos según la valoración cuantitativa de Morningstar
En renta fija no hay una categoría Morningstar de renta fija española como tal ya que consideramos más oportuno crear categorías a nivel divisa Euro. Dicho esto, y mirando a los fondos que solo invierten en deuda gubernamental española (Fondtesoros), lo que tienen mejor rating cuantitativo (estrellas) son...
4 estrellas:
AC Fondtesoro Plus FI
3 estrellas:
Foncaixa Fondtesoro LP FI
Foncaixa Priv. Fondtesoro LP FI
Fondespaña Fondtesoro LP FI
Sabadell BS Fondtesoro LP FI
En RV Española, nuestros fondos favoritos desde un punto de vista analítico son el Bestinver Bolsa y el EDM Inversión. También nos gusta el Fidelity Iberia.
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