Fondo de inversion Belgravia
¿Se encuentra la gestora en una situación delicada?
Análisis según Morningstar:
Tenemos información continua sobre los fondos que seguimos por lo que la monitorización es, en realidad, diaria. Cada 6 meses aproximadamente nos reunimos con el equipo gestor de nuevo para revisar todos los aspectos relacionados con el fondo y discutir de nuevo internamente el rating asignado.
Respecto a Belgravia, actualmente está en una situación estable y dados las buenas rentabilidades que ha obtenido en sus fondos no espero que su patrimonio gestionado disminuya a corto plazo (aunque el efecto de mercado si este baja sí podría provocar esto). No obstante, si lo comparamos con gestoras que tienen, por ejemplo, 500 millones bajo gestión, Belgravia está en desventaja y eso es lo que refleja nuestro rating.
Un volumen más elevado, y por tanto un negocio que genera unos mayores beneficios, da mayor estabilidad en términos generales a cualquier gestora: mayor capacidad de retención de profesionales, mayor capacidad para incrementar el equipo y resto de recursos cuando sea necesario, etc.
Yo a día de hoy le veo más potencial de ir para arriba que para abajo, dada la calidad de la casa y de los productos, y de hecho esperamos que así sea dado que nos parece que proporciona unos vehículos de inversión interesantes en el mercado español.
El otro aspecto que es mejorable en el Belgravia Epsilon es el tema de comisiones; si bien no es un fondo demasiado caro, tampoco es barato. La comisión de gestión está en línea con la media de la categoría y el fondo cobra además comisión sobre rentabilidades positivas.
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